网络证劵杠杆平台 AI概念股热潮降温，这家比英伟达涨势还猛的美国电力公司大跌

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周五，AI热潮下的“隐秘赢家”德克萨斯电力生产商Vistra盘中一度重挫10%，虽然收盘时跌幅有所收窄、收跌近6%，但与日内同样深跌但尾盘几乎收复全部跌幅的纳指100相比，表现明显疲软。

事实上，Vistra在本周稍早才创下历史新高。该公司对天然气产能的扩张计划引发市场一定程度的担忧，叠加市场整体情绪在近几日更趋向避险，因此股价涨势熄火。

Vistra公司在过去12个月中的涨幅超过了300%，成为标普500指数中表现最好的股票，Vistra仅在不到一个月前才加入标普500指数，其表现远远超过其他公用事业类股票（同期约为10%的回报率），甚至连华尔街宠儿英伟达的涨幅也与之无法匹敌。

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推动Vistra股票大幅上涨的主要逻辑是，人工智能数据中心消耗大量电力，投资者押注电力需求的持续增长，特别是AI数据中心的需求。

根据高盛的估计，AI热潮将使数据中心的电力需求到2030年时翻倍有余，许多公用事业公司预计将从中受益。Vistra作为为数不多的公共独立发电公司之一，这意味着它以市场价格出售电力，与受监管的公用事业公司不同，这一点使其脱颖而出，并推动其股价上涨。

Vistra在美国德克萨斯州的电力市场中占据重要地位，并且在斥资60多亿美元收购Energy Harbor公司后，成为主要的核能发电公司之一。这些都吸引了投资者。此外，该公司的核能发电站有资格获得《通货膨胀削减法案》提供的发电税收抵免，这可能会吸引主要的AI公司的合同。

Guggenheim公司的分析师Shahriar Pourreza认为：

电力需求非常强劲，主要由数据中心的交易推动。Vistra的天然气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的选择。投资者预期该公司将能够直接与数据中心签订合同，类似于Constellation能源公司与微软公司之间的协议。

周五股价大跌，是由于投资者担心天然气扩产可能是供应过剩冰山一角的开始，但他认为这些变化相对温和。

Guggenheim对Vistra的目标价为133美元，是华尔街中最高的，较Vistra的周五收盘价高出超过30%。

一些市场人士指出，Vistra的股票在经历了暴涨之后仍相对其它AI概念股更为便宜。华尔街分析师们普遍对其持积极态度。

不过，晨星公司的分析师Travis Miller是个例外。他认为，推动Vistra上涨的趋势可能会减弱。一个理由是，不断增长的可再生能源发电，可能会挤压Vistra的传统发电。此外，市场情绪有点过于兴奋了。

亿万富翁、Third Point LLC创始人Daniel Loeb也大力押注Vistra公司。Loeb认为：

可再生能源的扩展恰恰是进一步投资Vistra的理由。他此前表示，风能和太阳能的间歇性特性，有利于Vistra这样的天然气发电厂，这些发电厂在紧急情况下可以提供电力。

对数据中心和电动汽车的电力需求，是其对Vistra拥有长期信心的另一个原因。

Vistra处于资本化这些趋势的有利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需求越来越重要，预计其资产的折价将继续缩小。

 

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